ثبات هزینههای معدنکاری در سال پیشِ روی میلادی
به گزارش آرتین پولاد: افزایش ۸ و ۳۷ درصدی قیمت مس در دو سال گذشته در کنار ثبات قیمت هزینههای معدنکاری منجر به افزایش حاشیه امن سود برای اکثر تولیدکنندگان شد و تنها ۲ درصد از تولیدکنندگان مس فعالیت زیانده داشتند.
مؤسسه تحقیقاتی CRU بر این باور است که متوسط هزینههای نقدی تولید معدنی برای سال آتی میلادی تقریباً بدون تغییر و در سطح ثابتی باقی خواهد ماند. متوسط این هزینهها در سال ۲۰۱۸، بالای ۲۵۰۰ دلار بر تن بود.
از زمان اوجگیری افزایش هزینههای معدنکاری در سال ۲۰۱۳ تاکنون، هزینههای نقدی معدنکاری (با احتساب درآمد حاصل از محصولات جانبی) با کاهش ۲۳ درصدی به ۷۴۲ دلار بر تن رسید. با این وجود، بیشترین میزان کاهش هزینهها در سالهای ۲۰۱۵ و ۲۰۱۶ محقق شد، زمانی که عوامل اقتصاد کلان (تقویت ارزش دلار و کاهش قیمت سوخت و انرژی) به همراه اقدامات مدیریت هزینه (تعدیل پرسنل و مذاکرات مجدد بر سر قرارداد با تأمینکنندگان) موجب افت قابل توجه هزینههای معدنی شدند.
با این وجود، مؤسسه تحقیقاتی CRU بر این باور است که متوسط هزینههای نقدی تولید معدنی با احتساب درآمد حاصل از محصولات جانبی، برای سال آتی تقریباً بدون تغییر و در سطح ثابتی باقی خواهد ماند. متوسط این هزینهها در سال ۲۰۱۸، بالای ۲۵۰۰ دلار بر تن است که مشابه هزینههای دو سال گذشته است. این ثبات به دلیل افزایش درآمد حاصل از محصولات جانبی است که فشار ناشی از رشد عوامل هزینه نظیر دستمزد، انرژی، سوخت و مواد مصرفی را طی سالهای ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸ پوشش داده است.
متوسط قیمت مس از ابتدای سال جاری تا ماه سپتامبر، به ۶۶۴۲ دلار بر تن رسید که نسبت به مدت مشابه سالهای ۲۰۱۷ و ۲۰۱۶، با رشد به ترتیب ۸ و ۳۷ درصدی همراه بوده است. با توجه به اینکه هزینههای معدنی در این سالها تقریباً ثابت باقی مانده، شرکتهای معدنی منفعت بیشتری از افزایش قیمت مس کسب کردهاند که منجر به افزایش حاشیه امن سود برای اکثر تولیدکنندگان شده است. درواقع، بر اساس برآورد مؤسسه تحقیقاتی CRU، تولیدکنندگان صدک نودم منحنی هزینه (پرهزینهترین تولیدکنندگان براساس نمودار هزینه)، حاشیه سود حدود ۱۱۰۰ دلار به ازای هر تن مس محتوی تولیدی به دست آوردند. گفتنی است که تولیدکنندگان صدک پنجاهم (میانه نمودار هزینه با هزینه تولید متوسط) حاشیه سود ۳۵۰۰ دلار بر هر تن مس محتوی را در این دوره حاصل کردند. علاوه بر این، بر اساس برآوردهای این مؤسسه، با احتساب متوسط ۶۶۴۲ دلار بر هر تن قیمت مس، تنها ۲ درصد از تولیدکنندگان صنعت مس معدنی، فعالیت زیانده داشتند.
در بازه زمانی سپتامبر ۲۰۱۷ تا می ۲۰۱۸، قیمت مس به متوسط ۶۸۴۰ دلار بر تن رسید و قیمت معاملات به طور پیوسته بالای سطح ۶۵۰۰ دلار بر تن بود. این دوره از سطوح بالای قیمتی، موجب افزایش عرضه مس معدنی شد. علاوه بر این، طی دوره مذکور، پروژههای معدنی متعددی پیشرفت فیزیکی داشتند که از جمله آنها میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
– شرکت بی.اچ.پی برای افزایش تولید مس معدن اسپنس در شیلی به حجم سالانه ۲۰۰ هزار تن، حدود ۲.۵ میلیارد دلار سرمایهگذاری را در نظر گرفت.
– شرکت بی.اچ.پی همچنین سرمایهگذاری ۶۰۰ میلیون دلاری برای احیای واحد معدنی المپیک دم در استرالیا را نیز تأیید کرده است.
– شرکت معدنی OZ، تصمیم به توسعه پروژه کاراپاتینا در استرالیا گرفته است.
– فاز نخست پروژه کاموا در جمهوری دموکراتیک کنگو نیز، دریافت مجوز و تأمین مالی فاز ساخت را تضمین کرده است.
– شرکت مس نوادا برای توسعه پروژه هالو پامپکین، رویکرد مرحلهای (فازی) را اتخاذ کرده است. برای راهاندازی تولید مس این پروژه زیرمینی تا فصل پایانی سال ۲۰۱۹، حدود ۱۲۹ میلیون دلار سرمایهگذاری مورد نیاز است؛ درحالیکه پروژه استخراج روباز پس از تکمیل ارزیابیهای اولیه اقتصادی، در فاز بعدی ارزیابی شده است.
– پروژه کوئلاوکو نیز با تأیید هیأت مدیره شرکت آنگلوامریکن، وارد سبد قطعی پروژههای معدنی شده است.
– شرکت میتسوبیشی، با تأمین ۵۰۰ میلیون دلار برای سرمایهگذاری در این پروژه، سهام خود را به ۱۱ درصد افزایش داده است.
علاوه بر این فاز دوم پروژه کوئبرادا بلانکا (QB۲) در دسته نخست پروژههای معدنی قرار دارد (پروژههایی که متوسط ظرفیت تولید مس آنها در طول عمر معدن بیشتر از ۱۰۰ هزار تن در سال باشد) که به سرعت وارد فاز توسعه خواهد شد. شرکت معدنی تِک نیز در حال حاضر به دنبال شریکی برای توسعه این پروژه ۴.۸ میلیارد دلاری میگردد. تولید کاتد واحد فعال این معدن تا اوایل سال ۲۰۲۰ ادامه خواهد داشت.
البته نباید فراموش کرد که از ماه ژوئن سال جاری، قیمت مس طی روندی نزولی (در مسیر اصلاحی) کاهش یافته است که عمدتاً به دلیل کاهش تقاضای ناشی از وقوع جنگ تجاری میان چین و ایالات متحده امریکا است. با این حال، قیمت مس در سطوح بالای ۶۰۰۰ دلار بر تن تثبیت شده و این رقم حاشیه سود امنی را برای تولیدکنندگان صدک نودم با هزینه تولید ۵۵۱۲ دلار بر تن ایجاد کرده است. درحالیکه بررسی روند گذشته نشان میدهد که هزینه تولید این صدک از منحنی هزینه، همیشه در سطح حمایتی قیمت مس قرار داشته است. باید به این نکته نیز اشاره کرد که افت اخیر قیمت مس مانع دریافت تأییدیه اجرای برخی پروژههای معدنی خواهد شد.